Σχεδόν 200 ακόμη τράπεζες θα μπορούσαν να είναι ευάλωτες στον ίδιο τύπο κινδύνου που οδήγησε στην κατάρρευση της Silicon Valley Bank (SVB) νωρίτερα αυτό το μήνα, σύμφωνα με μια πρόσφατα δημοσιευμένη έρευνα.
Υπάρχουν 186 τράπεζες στις Ηνωμένες Πολιτείες που θα μπορούσαν να καταρρεύσουν εάν οι μισοί από τους αντίστοιχους ανασφάλιστους καταθέτες τους αποσύρουν τα κεφάλαιά τους, διαπίστωσαν ερευνητές του Social Science Research Network. Οι καταθέσεις στις τράπεζες-μέλη μέχρι 250.000 δολάρια ασφαλίζονται από την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (Federal Deposit Insurance Corp.), αν και ο οργανισμός συμφώνησε να ασφαλίσει τα κεφάλαια των καταθετών πολύ πάνω από αυτό το ποσό μετά την κατάρρευση της SVB αυτόν τον μήνα.
«Συνδυαστικά, οι απώλειες και η ανασφάλιστη μόχλευση παρέχουν κίνητρα για ένα τρέξιμο των ανασφάλιστων καταθετών της SVB», αναφέρεται σε περίληψη του άρθρου. «Υπολογίζουμε παρόμοια κίνητρα για το δείγμα όλων των αμερικανικών τραπεζών. Ακόμη και αν μόνο οι μισοί ανασφάλιστοι καταθέτες αποφασίσουν να αποσύρουν τις καταθέσεις τους, σχεδόν 190 τράπεζες διατρέχουν δυνητικό κίνδυνο απομείωσης των ασφαλισμένων καταθετών, με δυνητικά 300 δισεκατομμύρια δολάρια ασφαλισμένων καταθέσεων σε κίνδυνο.
«Εάν οι αποσύρσεις ανασφάλιστων καταθέσεων προκαλέσουν έστω και μικρές βεβιασμένες πωλήσεις, κινδυνεύουν σημαντικά περισσότερες τράπεζες. Συνολικά, οι υπολογισμοί αυτοί υποδηλώνουν ότι οι πρόσφατες μειώσεις στις αξίες του ενεργητικού των τραπεζών αύξησαν πολύ σημαντικά την ευπάθεια του τραπεζικού συστήματος των ΗΠΑ σε ανασφάλιστους καταθέτες».
Οι ασφαλισμένοι καταθέτες των εν λόγω τραπεζών θα μπορούσαν επίσης να αντιμετωπίσουν προβλήματα στην προσπάθειά τους να αποσύρουν τα μετρητά τους εάν τα εν λόγω χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αντιμετωπίσουν ένα bank run, αναφέρουν οι συντάκτες της έρευνας (pdf). Οι ερευνητές σημείωσαν ότι οι τράπεζες αυτές κατέχουν μεγάλο μέρος του ενεργητικού τους σε κρατικά ομόλογα και ενυπόθηκα χρεόγραφα, τα οποία αντιδρούν σε μεγάλο βαθμό στα επιτόκια που έχουν αυξηθεί σημαντικά τον τελευταίο χρόνο από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.
«Οι υπολογισμοί μας υποδηλώνουν ότι οι τράπεζες αυτές διατρέχουν οπωσδήποτε δυνητικό κίνδυνο να ξεφύγουν από την κρίση, ελλείψει άλλης κυβερνητικής παρέμβασης ή ανακεφαλαιοποίησης», γράφουν οι οικονομολόγοι.
Η έρευνά τους αξιολόγησε τα βιβλία ενεργητικού των τραπεζών σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες, διαπιστώνοντας μια εκτιμώμενη απόκλιση 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στη συνολική αγοραία αξία τους. Σημείωσαν επίσης ότι οι ανασφάλιστοι καταθέτες αποτελούν σημαντική πηγή χρηματοδότησης για τις εμπορικές τράπεζες και αντιστοιχούν σε περίπου 9 τρισεκατομμύρια δολάρια των υποχρεώσεών τους, πράγμα που σημαίνει ότι οι τραπεζικές επιδρομές σε αυτά τα ιδρύματα θα μπορούσαν να αποτελέσουν «σημαντικό κίνδυνο».
«Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, η αξία των περιουσιακών στοιχείων μιας τράπεζας μπορεί να μειωθεί, οδηγώντας δυνητικά σε τραπεζική χρεοκοπία μέσω δύο ευρέων, αλλά συναφών διαύλων», γράφουν. «Πρώτον, εάν οι υποχρεώσεις μιας τράπεζας υπερβαίνουν την αξία των περιουσιακών της στοιχείων, μπορεί να καταστεί αφερέγγυα. Αυτό είναι ιδιαίτερα πιθανό για τις τράπεζες που πρέπει να αυξήσουν τα επιτόκια καταθέσεων καθώς τα επιτόκια αυξάνονται. Δεύτερον, οι ανασφάλιστοι καταθέτες μπορεί να ανησυχήσουν για τις πιθανές απώλειες και να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους, προκαλώντας ένα bank run».
Άλλες λεπτομέρειες
Εκτός από την SVB, κατέρρευσε και η Signature Bank of New York. Την περασμένη εβδομάδα, η First Republic Bank με έδρα την Καλιφόρνια έλαβε εισροή 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων από ορισμένες από τις κορυφαίες τράπεζες των ΗΠΑ σε ένα πακέτο που υποστηρίχθηκε από την κυβέρνηση Μπάιντεν, αφού η μετοχή του δανειστή κατέρρευσε μετά την κατάρρευση της SVB, προκαλώντας φόβους ότι η χρηματοπιστωτική μετάδοση θα εξαπλωνόταν και σε άλλες περιφερειακές τράπεζες.
Σε κοινή δήλωσή τους, η Bank of America, η Citigroup, η JPMorgan Chase, η Wells Fargo, η Goldman Sachs, η Morgan Stanley, η BNY-Mellon, η PNC Bank, η State Street, η Truist και η U.S. Bank δήλωσαν ότι θα παράσχουν στην τράπεζα τα μετρητά. Οι καταθέσεις αυτές θα είναι ανασφάλιστες.
Ορισμένοι έχουν κατηγορήσει για τα προβλήματα των τραπεζών τις ταχείες δόσεις αυξήσεων των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για να περιορίσει τον πληθωρισμό που βρίσκεται σε υψηλά επίπεδα δεκαετιών. Οι τραπεζικές μετοχές εκτός της First Republic έχουν επίσης υποφέρει σημαντικά τις τελευταίες ημέρες – με την ελβετική Credit Suisse να πέφτει σε χαμηλά επίπεδα ρεκόρ νωρίτερα αυτό το μήνα.
Η SVB Financial Group επιβεβαίωσε στις 17 Μαρτίου ότι κατέθεσε αίτηση για προστασία κατά το Κεφάλαιο 11 και θα αναζητήσει αγοραστές για τα περιουσιακά της στοιχεία, μετά την ανάληψη του τμήματος Silicon Valley Bank από τις ομοσπονδιακές ρυθμιστικές αρχές. Η εταιρεία δήλωσε ότι διαθέτει ρευστότητα περίπου 2,2 δισ. δολαρίων, που έρχεται μετά το τέλος του περασμένου έτους με περισσότερα από 200 δισ. δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία.
Πριν παρέμβει η FDIC, οι πελάτες της SVB επιχείρησαν να αποσύρουν 42 δισεκατομμύρια δολάρια μέσα σε μία ημέρα, στις 9 Μαρτίου, εν μέσω ανησυχιών για τη συνολική οικονομική κατάσταση της τράπεζας.
Επίσης, στις 17 Μαρτίου, η υπουργός Οικονομικών Τζάνετ Γιέλεν δήλωσε στους νομοθέτες σε ακρόαση της Επιτροπής Οικονομικών της Γερουσίας ότι οι τραπεζικές αποταμιεύσεις και καταθέσεις των Αμερικανών «παραμένουν ασφαλείς» εν μέσω της εκκολαπτόμενης χρηματοπιστωτικής αναταραχής. Το Υπουργείο Οικονομικών και άλλες ομοσπονδιακές υπηρεσίες έχουν δεσμευτεί να διασφαλίσουν ότι το τραπεζικό σύστημα των ΗΠΑ είναι υγιές, σημείωσε η ίδια.
«Μπορώ να διαβεβαιώσω τα μέλη αυτής της επιτροπής ότι το τραπεζικό μας σύστημα παραμένει υγιές και ότι οι Αμερικανοί μπορούν να αισθάνονται σίγουροι ότι οι καταθέσεις τους θα είναι εκεί όταν τις χρειαστούν», ανέφερε η Γιέλεν σε μια προετοιμασμένη δήλωση. «Οι ενέργειες αυτής της εβδομάδας καταδεικνύουν την αποφασιστική μας δέσμευση να διασφαλίσουμε ότι οι αποταμιεύσεις των καταθετών παραμένουν ασφαλείς».
